Rebalancing ist ein Prozess, bei dem ein Anleger seine bestehenden Anlagen in dem Verhältnis zueinander anpasst, Ums gewünschte Risikoniveau ansonsten die Renditeziele nach gelangen. Dies kann dadurch erreicht werden, dass man bestimmte Anlagen verkauft, um rein andere nach investieren, die besser zum aktuellen Marktumfeld taugen.
Die Gründe für das Rebalancing eines Anlageportfolios
Ein wichtiger Prämisse für jedes das Rebalancing ist, dass zigeunern die relative Performance von Anlagen im Laufe der Zeit ändern kann. Wenn eine bestimmte Anlage schneller wächst denn andere, kann ihr Anteil in dem Portfolio überproportional aufgang, welches Dasjenige Risikoniveau des Portfolios aufbessern kann. Indem man das Portfolio zyklisch neu ausbalanciert, kann man sicherstellen, dass es immer noch den gewünschten Risikoprofil hat.
Ein weiterer Argument je das Rebalancing ist die Möglichkeit, von Marktschwankungen zu profitieren. Sobald eine Empfänglichkeit unterbewertet ist, kann man durch den Kauf der Prädisposition von einer zukünftigen Kurssteigerung gewinnen. Umgekehrt, sowie eine Anlage überbewertet ist, kann man durch Verkauf von dieser Empfänglichkeit Gewinne aufsammeln außerdem in unterbewertete Anlagen investieren.
Methoden des Rebalancings
Es gibt Unterschiedliche Methoden, um ein Portfolio neu auszubalancieren. Einige der x-fach verwendeten Methoden sind:
Absolute Rebalancing
Dies ist die einfachste Methode des Rebalancings, bei der das Portfolio immer wiederkehrend auf die Unangetastet festgelegte Asset-Allokation zurückgeführt wird. Das bedeutet, dass unabhängig von den aktuellen Marktbedingungen die Unberührt festgelegten Prozentsätze für jede Anlageklasse beibehalten werden. Sobald eine Anlageklasse über oder unter diesem Zielprozentsatz liegt, werden die notwendigen Trades durchgeführt, um die ursprüngliche Allokation wiederherzustellen.
Relative Rebalancing
Diese Methode beinhaltet Dasjenige Beibehalten des Verhältnisses der Anlagen untereinander, aber die tatsächlichen Beträge werden angepasst, um die ursprüngliche Allokation aufrechtzuerhalten. Dies kann durch den Kapitaleinsatz von Schwellenwerten erreicht werden. Sobald eine Anlageklasse einen bestimmten Schwellenwert überschreitet, werden Trades durchgeführt, um das Verhältnis wiederherzustellen. Jene Methode ist flexibler wie die Absolute Methode, da sie die aktuellen Marktbedingungen berücksichtigt und damit hinein der Lage sein kann, von Marktschwankungen nach profitieren.
Zeitintervall-Rebalancing
Derenthalben werden bestimmte Intervalle determiniert (z.B. jährlich oder quartalsweise) bei denen Dasjenige Portfolio überprüft und gegebenenfalls abgestimmt werden. Es kann sich wenn schon um eine Kombination aus beiden oben genannten Methoden handel treiben.
Threshold-Rebalancing
Unter beachtung all dieser dinge werden Schwellenwerte bestimmt, die forcieren, wann ein Rebalancing durchgeführt werden plansoll. Sobald eine Anlageklasse einen bestimmten Prozentsatz vom Sinnhaftigkeit abweicht, wird Dasjenige Portfolio neu ausbalanciert.
Target-Rebalancing
Eine Target-Rebalancing Methode beinhaltet das Setzen von Zielrenditen je jede Anlageklasse in dem Portfolio. Sobald eine Anlageklasse ihr Zweck erreicht hat, wird sie verkauft ansonsten die Erlöse in Anlageklassen investiert, die ihre Ziele noch nicht erreicht guthaben.
Welche Nachteile kann Rebalancing gutschrift?
Rebalancing kann ein paar Nachteile haben, darunter:
Transaktionskosten
Beim Rebalancing werden Trades durchgeführt, Ums Portfolio auszubalancieren, welches zu Transaktionskosten führen kann. Sie Zu buche schlagen können in Form von Brokerage-Gebühren, Spreads zumal anderen Handelskosten angreifen. In abhängigkeit häufiger das Portfolio neu ausbalanciert wird, desto höher können ebendiese Zu buche schlagen sein ebenso damit die erwartete Rendite des Portfolios beeinträchtigen.
Reglementieren
Sobald Anlagen verkauft werden, um das Portfolio neu auszubalancieren, kann dies zu Schalten führen. Dies kann insbesondere dann ein Schaden sein, wenn Dasjenige Portfolio hinein einem steuerpflichtigen Konto gehalten wird.
Emotionsbasierte Fehlentscheidungen
Es kann schwierig sein, eine ruhige und rationale Entscheidung bei dem Rebalancing zu treffen, insbesondere rein Zeiten starker Marktschwankungen. Emotionale Reaktionen hinsichtlich Angst ansonsten Habgier können Hierbei führen, dass Anleger ihre ursprüngliche Anlagestrategie nicht Zu herzen nehmen ansonsten Kardinalfehler beim Rebalancing machen.
Unnötiges Rebalancing
Es kann sogar quelle, dass Anleger Dasjenige Portfolio unnötig x-mal neu ausbalancieren, was zu unnötigen Transaktionskosten des weiteren Reglementieren führt und die Rendite des Portfolios beeinträchtigen kann.
Loss of Potential returns
Sobald man periodisch Anlagen verkauft Ums Portfolio auszubalancieren, kann es sein dass man Potentiale Gewinne verliert die jene Anlagen hätten einbringen können.
Es ist wichtig nach beachten, dass selbige Nachteile durch eine sorgfältige Planung außerdem Auswahl der richtigen Rebalancing-Methode minimiert werden können. Es ist sogar wichtig zu kennen, dass jede Methode ihre eigenen Vorteile außerdem Nachteile hat und es ist am günstigsten, die Methode nach wählen, die am besten nach den individuellen Anlagestrategie ebenso dem Risikoprofil des Anlegers passt.
Fazit ansonsten Zusammenfassung
Rebalancing stellet einen kontinuierlichen Prozess dar, welches bedeutet, dass dieser Prozess periodisch durchgeführt werden sollte, um die gewünschte Risikostruktur in dem eigenen Portfolio aufrechtzuerhalten. Doch es ist desgleichen wichtig, zu verstehen, dass die mehr erfahren Häufigkeit des Rebalancing von den individuellen Empfänglichkeit-Zielen denn wenn schon den Marktbedingungen abhängt.